1. 信创笔记首页
  2. 信创中国观察

信创板块全线反弹,远超政府需求的央企市场是最大预期差

信创板块全线反弹,远超政府需求的央企市场是最大预期差,11月还有重磅会议举行,分析师说现在是最好布局时点。

信创产业链经历了2个月的调整后,昨天集体爆发,中国软件、中国长城、太极股份等大幅领跑板块。

近期领导人在国家中长期战略问题上,两次提及自主可控问题;三季报来看,头部企业增速都很快,叠加11月还有信创重要会议即将举行,兴业证券认为,11月将是信创最好布局时点。同时具备估值低、预期低、机构持仓低的特征。

1)信创短中长期逻辑兼备

短期来看:中央所释放出来的信号已经十分明确,坚持自主可控,同时扩大开放,信创从政府扩大到国计民生关键领域,2020-2022年的3年规划是短期体现。

中期来看:如何从必要的产业备份,演进成产业主流,才是信创目标的根本。2020年部分央企国企有5%渗透率目标,也有20%渗透率目标。

长期来看:是产业链从国内走向国际化。

2)预期差在于央企市场,空间远大于政府订单

在部分央企领域,中长期目标是完成全部渗透。

按照电网150万人、工农中建交邮储六大行合计180万人、三大通信运营商98万、中石油/石化85.2万,仅四大行业头部央企总数即有553.3万,接近党政市场全部,行业市场有望在2021-2025年成为业绩主要支撑。

3)Q3业绩亮眼,未来一年业绩都会很好

业绩方面,市场导向型公司优于项目导向型公司,产品型公司优于集成整机型公司,这将在Q4年报中进一步体现。

考虑到产业趋势和技术的叠加,板块未来一年之內业绩均会非常靓丽。三季度细分头部企业业绩数据如下:

操作系统:诚迈科技/统信UOS三季度单季1亿+收入,全年预计4亿收入弹性。

办公软件:金山办公2020Q3收入15.03亿,同比增长44.25%;归母净利润5.95亿,同比增长191%。

版式软件:福昕软件2020Q3收入3.41亿,同比增长37.13%;归母净利润9260万元,同比增长142.46%。

BIOS:卓易信息2020Q3收入1.33亿,同比增长0.51%;归母净利润4352万元,同比增长126.73%。

安全配套:中孚信息2020Q3收入3.79亿元,同比增长约25%;归母净利润1979万元,同比增长44.16%。

集成商:太极股份新签订单100亿,其中信创超60亿,待签55亿,全年订单有望超155亿,同比增长35%。中国软件信创订单超60亿。华宇软件2020Q3单季新签合同38.5亿元,同比增加342%,超去年全年总量。

END

「信创中国」作为信创产业领域专业的垂直媒体平台,始终坚持以”技术驱动、协同创新,自主可控发展“为核心,持续推进信息技术应用创新产业发展及相关信息系统应用推广,推进中国信创产业发展和生态建设。「信创中国」将持续推出信创产业相关领域的最新动态和事件的深度研究报告,供广大读者、企业家、投资人和创业者阅览,加强业内沟通交流、展示产业发展成果、搭建供需对接平台,培养信创行业人才。

本文来自研报院,本文观点不代表信创笔记立场,若有侵权请联系删除。

发表评论

登录后才能评论